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期货主力、期货连续、期货指数都是什么意思

  期货市场这么多合约,为什么某个品种的指数、连续、主连这些是不能交易的呢?那它们有什么作用呢?经常听说主力合约,那主力合约如何判定呢?某个品种的连续、指数和主力合约又有什么关联呢?今天投资理财网来为大家讲解:

  根据交易所规则,每个期货品种上市了多个不同交割期的期货合约,期货合约名称的构成是品种+交割年月,比如沪铜2001指的就是2020年1月份到期交割的沪铜期货合约。每个期货合约都会有最后交易日。

最后交易日后该合约就会下线,同时交易所会公布下一个交易日即将上市的新合约及其挂盘基准价。

各位投资者可以在交易所网站查看相关信息,比如可以在上期所的首页- 交易所服务 -交易日历与假期 - 交易日历查看。

投资者会在行情上看到这么多的期货合约,我们该如何辨别主力合约呢?我们先来看看主力合约的概念。

所谓主力合约指的是持仓量最大的合约。一般情况下,持仓量最大的合约,其成交量也是最大的。它是市场上最活跃的合约,也是最容易成交的合约,是投资者主要参与的合约。

以博易云软件中上期所的沪铜品种为例,我们可以看到盘面上沪铜期货品种一共有1-12月份的12个合约,这几个合约是可以交易的,加上沪铜连续、沪铜连三、沪铜连四、沪铜指数、沪铜主力这几个数据。

目前市场上沪铜期货品种持仓量最大的合约是沪铜2001合约,该合约对应的成交量在沪铜合约中也是最大的,因此,目前沪铜品种的主力合约是2001合约。除了通过该方式去判断主力合约以外,为了方便投资者查询,软件商有设置专门的主力合约版块,我们来一起看看吧。

比如博易云软件下方点击“国内期货主力”标签;

赢顺云软件点击“主力合约排名”标签;

在中信建投期货交易版软件行情界面,可以直接选择查看主力合约

金建投软件的行情界面,点击左上角的文件夹图标,选择“主力行情”标签也可以查看。

主力合约并非持续不变,随着主力合约临近交割期,交易所为保障交割业务的顺利开展,将逐步提高其保证金标准,出现移仓换月的一个阶段。

所谓“移仓换月”,就是把手中临近交割月的原有期货合约平仓,同时再买卖成交相对活跃的月份合约,建立新的期货合约头寸。移仓时会出现当前的主力合约减仓,而远期合约增仓,远期合约成交量大于当前主力合约的现象,随着仓位的转移,市场上将产生新的主力合约。

某个品种连续:连续是指某品种当前交割月份合约的数据汇总

某个品种主力合约:上个交易日成交量和持仓量最大的合约连接在一起的一个价格走势

上述解释是根据上海澎博公司的博易云软件作出的,每款软件都有类似的指标,但是因为供应商的计算方式不同,可能会有一些差别。

这些指标是不能直接参与期货交易的,为什么存在这些指标呢?

期货合约有到期时间,每个合约只存在几个月的行情,根据长久以来的行情变化规律,交易者发现当前交割月份的一个月的期货合约和该品种的主力合约的价格具有代表性,也比较活

跃,因此软件商把这样的合约价格连续起来加以研究,方便投资者对该品种的长期趋势做技术分析。

温馨提示:活跃度相对较差的非主力合约,开仓和平仓相对不容易成交。当投资者交易这些不活跃合约时,要么需要付出较长的时间成本等待成交,要么付出较高的成本来实现尽快成

交。因此,在这些合约上出现价格大幅波动的可能性就偏高,存在流动性风险。因此,我们建议投资者尽量避开流动性较差的合约,注意控制风险

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